वैश्विक इक्विटी बाजारों ने 2025 की शुरुआत में बढ़े हुए अस्थिरता का अनुभव किया है, जिसमें CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) औसतन 25.3 वर्ष-दर-वर्ष, 2024 में इसी अवधि की तुलना में 32% की वृद्धि हुई है। इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) ने कम-अस्थिरता स्टॉक को लक्षित किया है और इनवर्स मार्केट एक्सपोज़र ने अव्यवस्थित निवेश को आकर्षित किया है। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, यूएस-सूचीबद्ध कम-अस्थिरता ईटीएफ में आमद जापान में 12.7 बिलियन तक पहुंच गया।
2025 तक, औसत आयु 45 वर्ष होगी।
जनवरी और फरवरी 2025 में 12.7 बिलियन, इस अवधि के लिए कुल 454.2 बिलियन, 2024 की शुरुआत में लगभग 1.5 बिलियन डॉलर की रिपोर्ट की गई।
कम-अस्थिरता ईटीएफ, जो स्थिर मूल्य आंदोलनों के साथ शेयरों को प्राथमिकता देती है, ने हाल ही में अशांति के बीच व्यापक सूचकांकों को बेहतर बनाया है। उदाहरण के लिए, ISHARES EDGE MSCI MIN VOL USA ETF (USMV) S & P 500 के -8.4% की गिरावट की तुलना में Q1 2025 में -2.1% लौटा। S & P Global से ऐतिहासिक डेटा इंगित करता है कि 20 से ऊपर VIX स्तरों की अवधि के दौरान, कम-अस्थिरता की रणनीतियों ने औसतन, 2010 के बाद से 18% तक पोर्टफोलियो ड्राडाउन को कम कर दिया है। ये ETF आमतौर पर उपयोगिताओं और उपभोक्ता स्टेपल जैसे अधिक वजन वाले क्षेत्रों में हैं, जो 2023 में 28% से USMV पोर्टफोलियो के 34% का गठन करते हैं।
उलटा ईटीएफ, जो बाजार सूचकांक के खिलाफ दांव लगाने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं, ने हेजिंग टूल के रूप में कर्षण प्राप्त किया है। ProShares Short S & P 500 ETF (SH) ने S & P 500 के 12.9% मासिक ड्रॉप के साथ संरेखित करते हुए, फरवरी 2025 में अकेले 14.2% रिटर्न की सूचना दी। ब्लूमबर्ग के डेटा से पता चलता है कि विश्व स्तर पर ईटीएफ के लिए प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति फरवरी 2025 में 75 बिलियन, फरवरी 2025 में 60 बिलियन और 2024 के मध्य तक 6047 बिलियन को पार कर गई। स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स के अनुसार, संस्थागत निवेशकों ने इन प्रवाह का 68% हिस्सा लिया, जो जोखिम में कमी की बढ़ती मांग का संकेत देता है।
जनसांख्यिकीय रुझान और अधिक निवेशक वरीयताओं को स्थानांतरित करते हैं। एक मोहरा अध्ययन में पाया गया कि 50+ आयु वर्ग के 57% खुदरा निवेशकों ने 2025 में कम-अस्थिरता ईटीएफ के लिए अपने पोर्टफोलियो का 15% से अधिक आवंटित किया, 2022 में 41% से ऊपर। इस बीच, लीवरेज्ड व्युत्क्रम ईटीएफ, जैसे कि प्रोसेशर्स अल्ट्राप्रो शॉर्ट एस एंड पी 500 (एसपीएक्सयू), दिसंबर में एक 22% अपटिक को देखा है। हालांकि, नियामक फाइलिंग से पता चलता है कि लीवरेज्ड उत्पाद एक छोटा सबसेट बने हुए हैं, जिसमें कुल व्युत्क्रम ईटीएफ परिसंपत्तियों का सिर्फ 12% शामिल है।
भू -राजनीतिक तनाव और ब्याज दर अनिश्चितता ने बाजार के झूलों को बढ़ाया है। MSCI वर्ल्ड इंडेक्स के 30-दिवसीय एहसास में अस्थिरता फरवरी 2025 में 19.8% तक बढ़ गई, मार्च 2020 के बाद से इसका उच्चतम स्तर। यूरोप में, ड्यूश बोरेस पर सूचीबद्ध कम-अस्थिरता ETF ने इस अवधि के दौरान शुद्ध इनफ्लो में € 2.1 बिलियन को देखा, इसी तरह से 90% वृद्धि हुई है। डेटा, जैसा कि सूचकांक 11% वर्ष-दर-वर्ष गिर गया।
सेक्टर-विशिष्ट अस्थिरता ने भी आला ईटीएफ की मांग को संचालित किया है। ग्लोबल एक्स NASDAQ 100 कवर कॉल ETF (QYLD), जो विकल्प रणनीतियों के साथ कम-अस्थिरता इक्विटीज को जोड़ती है, फरवरी 2015 में इनफॉर्म्स में दर्ज की गई। इस बीच, SimpleifyInterestrateHedgeETF (PFIX), एक उलटा उत्पाद जो बढ़ती बांड पैदावार को लक्षित करता है, इस वर्ष AUM में $ 83980 मिलियन की वृद्धि देखी गई, क्योंकि 10-वर्षीय ट्रेजरी दरों में 75 आधार अंक बढ़े।
ऐतिहासिक समानताएं चक्रीय रुझानों को उजागर करती हैं। 2018 Q4 सुधार के दौरान, कम-अस्थिरता ETF ने 28%को बढ़ा दिया, जबकि उलटा उत्पादों ने $ 3.1 बिलियन आकर्षित किया। वर्तमान प्रवाह, हालांकि, उन स्तरों से अधिक 38%से अधिक है, प्रति ब्लैकरॉक अनुसंधान। विश्लेषकों ने ध्यान दिया कि व्युत्क्रम ईटीएफ के लिए औसत होल्डिंग अवधि 2025 में 7 ट्रेडिंग दिनों को छोटा कर दिया गया है, 2020 में 14 दिनों से नीचे, लंबे समय तक उपयोग के बजाय सामरिक सुझाव दिया गया है।
शुल्क संरचनाएं एक महत्वपूर्ण विचार बनी हुई हैं। कम-अस्थिरता ETF का औसत 0.18% का खर्च अनुपात है, जो कि ETF.com के प्रति व्युत्क्रम उत्पादों के लिए 0.89% की तुलना में है। उच्च लागत के बावजूद, उलटा ईटीएफएस के हाल के प्रदर्शन में अल्पकालिक व्यापारियों के लिए शुल्क ऑफसेट है। उदाहरण के लिए, AXS शॉर्ट इनोवेशन डेली ETF (SARK), जो 0.75% का शुल्क लेता है, फरवरी के माध्यम से 2025 में 26% लौटा, अपने तकनीकी-केंद्रित बेंचमार्क को 19 प्रतिशत अंकों से बेहतर बना दिया।
बाजार निर्माता इन ईटीएफ के लिए तंग बोली-पूछ स्प्रेड की रिपोर्ट करते हैं, तरलता को बढ़ाते हैं। कम-अस्थिरता ईटीएफ के लिए औसत प्रसार फरवरी 2025 में 2024 में 0.09% से 0.05% तक संकुचित हो गया, जबकि उलटा ईटीएफ फैलता है, एनवाईएसई डेटा के अनुसार 0.18% से 0.12% तक गिर गया। बेहतर तरलता उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ सहसंबंधित है, जो Q1 2025 में रक्षात्मक ईटीएफ के लिए दैनिक $ 15 बिलियन से अधिक है, जो साल-दर-साल 50% की वृद्धि है।
केंद्रीय बैंक नीतियां भावना को प्रभावित करती रहती हैं। फेडरल रिजर्व रेट में 63% की संभावना में फ्यूचर्स मार्केट्स, 2025 के मध्य तक फरवरी के अंत तक, सीएमई समूह के आंकड़ों के अनुसार। इस अनिश्चितता ने इनवेसको एस एंड पी 500 कम अस्थिरता ईटीएफ (एसपीएलवी) जैसे ईटीएफ के लिए मांग को बढ़ा दिया है, जो स्वास्थ्य सेवा और उपयोगिताओं में अपनी संपत्ति का 58% हिस्सा है – दर उतार -चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील। इसके विपरीत, व्युत्क्रम ईटीएफ, दर-संवेदनशील तकनीकी शेयरों से बंधे, जैसे कि डायरक्सियन दैनिक अर्धचालक भालू 3x शेयर (SOXS), 2025 में 41% बढ़ा।
खुदरा प्लेटफ़ॉर्म इन रुझानों को दर्शाते हैं। फिडेलिटी ने 35 वर्ष से कम उम्र के उपयोगकर्ताओं के बीच कम-अस्थिरता ईटीएफ ट्रेडों में 120% की वृद्धि की सूचना दी, जबकि रॉबिनहुड ने उलटा ईटीएफ होल्डिंग्स में 76% की वृद्धि का उल्लेख किया। हाइप हाइपडिटर द्वारा ट्रैक किए गए सोशल मीडिया चटर ने फरवरी 2025 में 12,000 बार “कम-अस्थिरता ईटीएफ” का उल्लेख किया, जनवरी में 4,500 से ऊपर, 8,900 पदों में उलटा ईटीएफ का हवाला दिया गया।
जैसा कि बाजार अनिश्चितता को नेविगेट करते हैं, डेटा का सुझाव है कि रक्षात्मक ईटीएफ रणनीतियों को ध्यान में रहने की संभावना है। मॉर्निंगस्टार 2026 तक वैश्विक स्तर पर 500 बिलियन को पार करने के लिए कम-अस्थिरता ईटीएफ परिसंपत्तियों को प्रोजेक्ट करता है, जबकि जोखिम प्रबंधन विधियों को विकसित करने के कारण उलटा उत्पाद 150 बिलियन तक पहुंच सकते हैं।
